刘海石是蒲台人，十四岁时，随家人到滨州躲避战乱，与滨州书生刘沧客同拜一个老师学习，两人关系很好，便结拜为兄弟。没过多久，刘海石父母双亡，奉丧回了原籍，此后一直杳无音信。
刘沧客家境富裕，四十岁生了两个儿子。长子刘吉，十七岁了，是县里的名士。次子也很聪明伶俐。后来，刘沧客又娶了本县倪家的姑娘为妾，对她非常宠爱。过了半年，长子患头痛病去世，夫妻大为悲伤。不久刘沧客的妻子又病故；过了数月，大儿媳也死了，家中的奴婢佣人也一个接一个地去世。刘沧客接二连三屡遭不幸，几乎不能忍受。
一天，他正在独自闷坐，忽然看门人进来禀告：刘海石来了。沧客很高兴，急忙出门恭迎入坐。刚要问候寒暄，刘海石忽然吃惊地望着他说：“老兄，你有灭门之祸，不知道吗？”刘沧客目瞪口呆，不明白是怎么回事。刘海石又说：“很久不通音信，我估计你近来的状况就未必很好！”刘沧客听后，忍不住掉下泪来，就将家中近来发生的灾难，如实相告。刘海石也难过得落了泪，既而又转悲为喜，笑着说：“这场灾难还没完，所以我先是为你悲伤；但幸亏遇到我，又该为你庆贺。”刘沧客说：“久不见面，难道你精通了给人看病的越人术吗？”刘海石回答说：“这不是我的专长。看看宅子风水、或给人相相面我到是比较在行。”刘沧客很欢喜，便求他相看住宅。刘海石里里外外察看了一遍后，又要求再看看家中所有成员。
刘沧客按他的吩咐，把全家人都集合到堂屋，挨次一一地指给刘海石。轮到倪氏时，刘海石忽然仰天大笑不止。众人正惊奇时，就见倪女吓得浑身打颤，面无人色；整个身体骤然缩短到二尺多长。刘海石用界尺敲敲倪女的头顶，发出一种像敲石罐的声音。他又上前揪住倪女的头发，仔细检查她的脑后，见有几根白毛，伸手就要拔去。倪女缩着脖子，跪在地上哭着说马上就走，求他不要拔了。刘海石怒斥道：“你还想害人吗？”硬将白毛拔去了。那女子随即变成了一只黑色像狸一样的动物。众人都异常惊惧。刘海石把那动物抓来放到袖子里，看着刘沧客的儿媳说：“她受毒很深，背上肯定有异样的变化，请让我检查一下。”媳妇害羞，不肯脱衣服。刘的儿子执意让她脱下，见她背上长着白毛，有四指多长。刘海石用针给她挑出，说：“这毛已老，再过七天就没救了。”刘海石又看沧客的儿子，见背上也长着二指多长的白毛，便说：“这些毛若再长一个多月，你也没命了。”他又逐个察看了刘沧客及家人，一一挑去了白毛，对众人说：“我若不及时赶来，全家人没有再活的了！”有人问：“这是个什么东西？”刘海石回答：“也属狐类，专靠吸取人的精气为生，最能置人于死地。”刘沧客说：“好久不见，你怎么能这样料事如神，莫非是神仙吗？”刘海石笑着说：“我这不过是跟师傅学到的一点雕虫小技罢了，怎敢称神仙呢？”沧客问谁是他师傅，刘海石说：“山石道人。剐才这东西，我还治不死它，要献给师傅，让他处置。”说完就告别要走，一抬手觉得袖子空空的，惊骇地说：“跑了！尾巴上还有大毛没拔去，竟然逃了。”众人骇然。刘海石忙安慰说：“他脖子上的毛已拔了，不能再变成人，只能化成兽类，不会跑远。”说着就进屋看看猫，又出门看看狗，都说不是。打开猪圈门看时，刘海石笑着说：“在这里呀！”刘沧客过去一看，果然多了一头猪。那猪听到刘海石的笑声，立时伏在地上一动也不动。刘海石提着耳朵把它抓出来，见尾巴上果然有一根自毛，坚硬如针。才要拔掉，那猪翻转哀鸣不让拨。刘海石气愤地说：“你作孽这么多，还想一毛不拔吗？”边说边强行拔掉，那猪随手又化为狸。刘海石将它收到袖中要走，刘沧客苦苦挽留，才在一起吃了顿饭。临行前，刘沧客问他什么时候再见，刘海石说：“这事难以预定。我师傅立下宏图大志，常派我们邀游世上，搭救众生，以后未必没有见面的机会。”
分别后，刘沧客细想刘海石师傅的名字，才恍然大悟地说：“海石大概已变成仙人了！‘山石’合起来是‘岩’字，正是仙人吕洞宾的名字。”