以南宋秦桧擅权为背景，述仙侠下凡除奸消暴的故事。奸臣秦桧网罗党羽，迫害忠良，扰乱民众。仙侠公孙大娘炼就五花宝剑，由虬髯公、聂隐娘、红线女、黄衫客、空空儿各带一口，下山授徒。仙侠分别授剑术与民女、书生、义士、妓女，大破危害百姓的秦府卧虎营官兵，斩杀秦氏党羽，行刺秦桧，解救受害平民。唯空空儿将芙蓉剑错授贼人燕子飞。燕子飞与强徒勾结，杀人越货，无恶不作。公孙大娘亲自下凡除之，诸侠遂云游四海而去。